Gemengd fonds

In tijden van lage rente zoeken particuliere beleggers naar alternatieven om activa op te bouwen. De klassieke levensverzekering dient in het beste geval als aanvulling op de persoonlijke portefeuille. Aandelen zijn voor veel particuliere beleggers te riskant. Onroerend goed levert een solide rendement op als het verstandig wordt gekozen, maar gaat gepaard met een zekere mate van zorg en onderhoud bij gebruik voor eigen doeleinden of als kapitaalinvestering. Daarom worden fondsen beschouwd als een aantrekkelijke aanbeveling als u geld wilt besparen en uw financiën op de lange termijn op een solide basis wilt plaatsen. Maar hoe werken de fondsen? En wat is het nut van een gemengd fonds?

Wat wordt bedoeld met gemengde fondsen?

Simpel gezegd is een fonds een “pot” waarin het geld van beleggers wordt verzameld en geïnvesteerd in vastgoedbeleggingen. Typische beleggingsobjecten zijn aandelen, obligaties of onroerend goed. In een aandelen-, obligatie- of vastgoedfonds vloeit het geld van veel beleggers samen. De uitgever en beheerder van een fonds is een fonds bedrijf. Er is meestal een fondsbeheerder in dienst die verantwoordelijk is voor de samenstelling van het fonds. De beheerder bepaalt welke aandelen, eigendommen of obligaties in een fonds worden aangehouden. Afhankelijk van het gekozen type activa worden de kenmerken van een fonds verder versmald. Zo kan een fonds bijvoorbeeld uitsluitend beleggen in aandelen van Europese bedrijven uit de farmaceutische industrie. Een ander investeert het geld in onroerend goed in West-Europa. Weer anderen gebruiken IT-bedrijven in de VS als beleggingsobject. Door zijn fondsen te kiezen, kan de belegger dus bepalen hoe zijn fondsenportefeuille eruit ziet. Alleen al in Duitsland zijn er meer dan 6.000 open beleggingsfondsen. Ze bieden beleggers een breed scala aan keuzes voor hun individuele vermogensopbouw.

Een gemengd fonds is een bijzondere vorm van fonds. Terwijl aandelen-, vastgoed- of obligatiefondsen uitsluitend beleggen in aandelen, vastgoed en obligaties, omvatten gemengde fondsen verschillende beleggingsobjecten uit alle activaklassen. Zo neemt de fondsbeheerder bijvoorbeeld tegelijkertijd aandelen, vastgoed, obligaties en grondstoffen in zijn fonds op. Hierdoor heeft hij de beschikking over een breed scala aan beleggingsobjecten. Open-end gemengde fondsen functioneren zoals alle open-end beleggingsfondsen. Het fonds bedrijf verzamelt het geld van de beleggers, een fondsbeheerder selecteert de beleggingsobjecten op de markt en belegt het geld. Daarbij volgt hij de beleggingsstrategie van zijn fonds. In een fonds met evenwichtige rendement vooruitzichten wordt het geld in gelijke mate belegd in aandelen en in edelmetalen of grondstoffen. In een fonds met een progressieve of dynamische trend is het aandelen- of edelmetaal gedeelte groter dan het gedeelte van de obligaties. Het rendement kan dus worden gecontroleerd door de investeringsstrategie. Als belegger kiest u uw fonds op basis van uw persoonlijke risicohouding. Als de particuliere belegger geïnteresseerd is in een hoog rendement, belegt hij waarschijnlijk in een fonds met een hoog aandelen- of edelmetaal gehalte. Als hij risicomijdend is, kiest hij eerder voor een fonds met een hoog percentage obligaties of vastrentende obligaties. Gemengde fondsen met een conservatieve beleggingsstrategie worden als vrij veilig beschouwd, maar moeten worden onderscheiden van gegarandeerde fondsen. Met een garantiefonds is de belegger gegarandeerd van een eenmaal bereikt rendement voor de rest van de beleggingsperiode, zelfs als de prijzen van de effecten dalen. Dit onderscheidt een garantiefonds duidelijk van andere fondsen.

Welke speciale vormen van gemengde fondsen zijn er?

De doelfondsen zijn een subvorm van gemengde fondsen. Ze hebben een vaste looptijd en een gedefinieerde investeringsstrategie. Eerst wordt het geld belegd in een doelfonds met aandelen. Deze aandelen gaan gepaard met een vrij groot risico op schommelingen. Aan het einde van de looptijd wordt het kapitaal verschoven naar beleggingsvormen met een lager risico. De fondsbeheerder beschermt zo het gespaarde kapitaal tegen verliezen. Doelfondsen zijn interessant voor beleggers die willen profiteren van het rendement op volatiele markten en die dit risico goed kunnen dragen. Als u bereid bent om koersschommelingen in uw effecten te accepteren, omdat deze elkaar meestal op langere termijn weer in evenwicht brengen, kunt u met een doelfonds vrij interessante rendementen behalen.

Beleggers moeten zich bewust zijn van deze mogelijkheden en risico’s.

Zoals elke investering hebben ook gemengde fondsen voor- en nadelen. Een groot voordeel is de verdeling van het risico over verschillende activa. Als bijvoorbeeld de waarde van een aandeel daalt, kan de waarde van een ander aandeel in dezelfde periode stijgen. Als een beleggingsfonds meerdere activa bevat, zoals aandelen, vastgoed of grondstoffen, wordt het risico van waardeschommelingen nog verder gespreid. Dit vermindert het risico dat de belegger op de lange termijn geld verliest aanzienlijk. Overigens is een insolventie van het fonds bedrijf geen risico voor de belegger. Het belegde klant geld wordt gescheiden van het vermogen van het fonds bedrijf als een afzonderlijk actief en wordt beschermd tegen toegang door schuldeisers.

Toch moet elke belegger zich bewust zijn van het risico dat het gespaarde kapitaal kan worden verminderd als de deelnemingsrechten van het fonds in waarde dalen. Alleen een garantiefonds garandeert de bereikte waarde. Aan de andere kant leveren deze beleggingsfondsen ook alleen maar een redelijk hanteerbaar rendement op. De beheersbare risico’s zijn inclusief kosten. Voordat een beslissing over een fonds wordt genomen, moeten beleggers de front-end belasting en de beheersvergoedingen vergelijken. Deze kosten verlagen het rendement en moeten daarom worden onderzocht in een fondsvergelijking alvorens een fonds besparingsplan voor reguliere investeringen af te sluiten.

Conclusie: gemengde fondsen zijn interessant voor elke belegger

In principe zijn open-end beleggingsfondsen met gemengde beleggingen geschikt voor alle particuliere beleggers. Door de ruime keuze op de markt kan elke belegger het fonds kiezen dat het beste past bij zijn financiële doelstellingen en risicohouding.